La tasa de interés y tus inversiones
Skandia México / 15 junio , 2023
La tasa de interés se define como el “precio del dinero”.
- Se paga una tasa de interés cuando se solicita un crédito (de consumo, hipotecario, etcétera).
- Se recibe una tasa de interés cuando se presta dinero a terceros.
- Invertir en instrumentos de deuda significa que se accede a que otros (empresas y gobierno, emisores de estos instrumentos) utilicen el dinero a cambio de una compensación (tasa de interés o rendimiento).
- En el mercado de deuda se puede invertir a vencimiento (comprar los títulos y mantenerlos) o vendiendo antes de que su vencimiento: 7 días y hasta 30 años con pago periódico de intereses.
- Si se vende antes de la fecha de vencimiento el rendimiento podría variar, positiva o negativamente, con el comportamiento de las tasas de interés vigentes, al momento de la venta, en el mercado porque se negocian (compran y venden) por precio, y éste se comporta de manera inversa a la tasa de interés.
- El ciclo alcista de la tasa de interés de referencia del Banco de México (Banxico) concluyó el 18 de mayo y ya anunció que así se mantendrá por un tiempo prolongado, hasta que las presiones inflacionarias cedan. La tasa de interés de referencia pasó de 4% en junio de 2021 a 11.25% en marzo 2023.
- El actual nivel de la tasa de interés apunta a una tasa de rendimiento real (una vez descontada la inflación) de alrededor de un 5%.
- Mientras las tasas de interés se ubiquen en niveles elevados conviene invertir a largo plazo.
- Cuándo empiecen a bajar, será atractivo comprar y vender títulos de deuda, antes de su vencimiento, dado que como ya se expuso, lo que se negocia en los mercados son los precios de los instrumentos de deuda y éstos varían de manera inversa a las tasas de interés. Este comportamiento positivo se puede apreciar en instrumentos como los fondos de inversión de deuda.
Conclusión: En inversiones en deuda cuando la tasa sube el precio baja; cuando la tasa baja, el precio sube, y lo que se negocia en los mercados son precios. Con tasas de interés elevadas (nominal y real) es atractivo invertir en deuda de largo plazo.
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